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   編者語(yǔ)：國(guó)內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)接連不斷的收購(gòu)行為，為行業(yè)格局的變化趨勢(shì)又增添了新的未知數(shù)。眾多龍頭企業(yè)的加入是否宣告了工程機(jī)械行業(yè)重新洗牌的開(kāi)始？ 

   走出合資困局的中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)，正在拉開(kāi)行業(yè)重新洗牌的大幕。但是，行業(yè)內(nèi)整合固然重要，產(chǎn)業(yè)鏈的拓展和布局更為關(guān)鍵。 
   從2005年到2007年，短短三年時(shí)間，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的總產(chǎn)值就增長(zhǎng)了80%，由1200億元增加到2100億元。2007年，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)銷售收入在世界上的排名從落后位置一躍到第二位。 
   但如今，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)并不是一片歌舞升平的局面，由于受到企業(yè)規(guī)模，尤其是關(guān)鍵核心技術(shù)等影響，依然大而不強(qiáng)。國(guó)際化程度依然很低，2007年國(guó)內(nèi)工程機(jī)械銷售額中出口僅占9.1％，而日本和韓國(guó)則達(dá)到66％、76％。 
   從分散到集中 
   “我們現(xiàn)在行業(yè)的趨勢(shì)主要向大型化、系列化方向發(fā)展；向多品種、專業(yè)化努力。你不大型，企業(yè)就會(huì)沒(méi)有發(fā)展；你不專業(yè)，就會(huì)被市場(chǎng)淘汰。”一位機(jī)械行業(yè)的內(nèi)部人士說(shuō)。其實(shí)自從2003年以來(lái)，中國(guó)的工程機(jī)械行業(yè)內(nèi)部就開(kāi)始了收購(gòu)聯(lián)合，到了2007年后情況愈發(fā)激烈起來(lái)。 
   2003年中聯(lián)重科收購(gòu)浦沅無(wú)疑是中國(guó)工程機(jī)械發(fā)展史上重要的里程碑，也是一次成功并且意義重大的收購(gòu)事件。2006～2007年，由于工程行業(yè)利潤(rùn)率提高，小企業(yè)如雨后春筍迅速成長(zhǎng)，行業(yè)集中度不升反降，跨國(guó)家、跨省市的收購(gòu)事件成功率也很低，雖然凱雷收購(gòu)徐工、三一收購(gòu)徐工都未能成功。但星火燎原之勢(shì)已起，行業(yè)內(nèi)并購(gòu)愈演愈烈。 
   2007年以后，工程機(jī)械上市公司的收購(gòu)活動(dòng)卻悄然興起。雖然收購(gòu)標(biāo)的多是虧損或?yàn)l臨虧損的小企業(yè)，但是在制造業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的歷史背景下，上市公司通過(guò)收購(gòu)可以完善產(chǎn)品系列、完善區(qū)域生產(chǎn)和銷售的戰(zhàn)略布局，做大銷售規(guī)模、做強(qiáng)品牌參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。因此，雖然收購(gòu)兼并短期內(nèi)對(duì)公司的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)不大，但是長(zhǎng)期來(lái)看有利于工程機(jī)械行業(yè)的整合和集中度的提高。 
   2007年3月，龍工宣布收購(gòu)鄭州白云機(jī)電，以鄭州為中心建立河南龍工。2007年11月，柳工投資20億元人民幣在天津建設(shè)柳工北部工程機(jī)械研發(fā)、制造和出口基地；2008年，柳工收購(gòu)安徽蚌埠市振沖安利工程機(jī)械有限公司進(jìn)軍起重機(jī)市場(chǎng)。2008年3月，中聯(lián)重科收購(gòu)虧損的陜西新黃工機(jī)械有限責(zé)任公司并對(duì)其進(jìn)行增資，進(jìn)軍土石方機(jī)械領(lǐng)域。通過(guò)收購(gòu)兼并，中聯(lián)重科的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，從傳統(tǒng)的混凝土機(jī)械、路面機(jī)械拓展到起重機(jī)、環(huán)保機(jī)械，2008年6月宣布對(duì)對(duì)意大利CIFA公司的收購(gòu)，中聯(lián)重科成為中國(guó)第一個(gè)跨國(guó)工程機(jī)械公司。 
   盡管收購(gòu)頻頻，但中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)規(guī)模依舊普遍偏小，單個(gè)企業(yè)生產(chǎn)能力較低，產(chǎn)品創(chuàng)新能力不強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展缺乏后勁，從企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)銷量、人均產(chǎn)值、人均利潤(rùn)等幾個(gè)方面來(lái)看，與國(guó)外企業(yè)相比仍具有較大的差距。 
   來(lái)自中國(guó)工程機(jī)械協(xié)會(huì)的信息顯示，到2007年全國(guó)已有工程機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)及科研單位2000余家。然而，世界工程機(jī)械巨頭卡特彼勒2007年實(shí)現(xiàn)銷售收入449.58億美元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)35.4億美元。就是說(shuō)，我國(guó)的工程機(jī)械制造商加起來(lái)比不上一個(gè)卡特彼勒。即使是中國(guó)規(guī)模最大的工程機(jī)械制造企業(yè)徐州工程機(jī)械集團(tuán)公司，其銷售額也不到美國(guó)卡特彼勒公司的10％。 
   盡管如此，經(jīng)過(guò)近幾年的收購(gòu)，中國(guó)已經(jīng)有了形成大型工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)基地的基礎(chǔ)。
   如以中聯(lián)重科、三一重工、山河智能為代表的湖南工程機(jī)械；以徐工、常林、鎮(zhèn)江為代表的江蘇基地；以廣西柳工、玉柴、柳建為代表的廣西工程機(jī)械；以廈工、龍工為代表的福建工程機(jī)械基地等。 
   國(guó)內(nèi)企業(yè)接連不斷的收購(gòu)行為，為行業(yè)格局的變化趨勢(shì)又增添了新的未知數(shù)。眾多龍頭企業(yè)的加入是否宣告了工程機(jī)械行業(yè)重新洗牌的開(kāi)始？ 
   給出這樣的結(jié)論為時(shí)尚早。但無(wú)論如何，2008年對(duì)于中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)來(lái)說(shuō)，將是不平靜的一年。 
   合資的困局 
   我國(guó)工程機(jī)械企業(yè)與外方合資的最初幾個(gè)案例，由于沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)，總體上來(lái)說(shuō)是“與狼共舞”，不少企業(yè)都栽了跟頭。1995年，徐工集團(tuán)與卡特彼勒共同投資8200萬(wàn)美元，以4∶6的股份比例成立合資公司—卡特彼勒（徐州）有限公司。隨著近幾年的增資擴(kuò)股，徐工持有的股份比重下降至15.87%，每年僅能夠分得幾千萬(wàn)利潤(rùn)。合資企業(yè)份額一再被壓縮！“我們開(kāi)始想拿市場(chǎng)換技術(shù)，最后在發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)給出去了技術(shù)卻沒(méi)有換來(lái)。”徐工的一位高層說(shuō)道。 
   徐工最終決定將卡特彼勒（徐州）有限公司所持股份全部轉(zhuǎn)讓給卡特彼勒，自身尋求新的發(fā)展。“每年這么一點(diǎn)分紅，沒(méi)什么意義。”徐工集團(tuán)董事長(zhǎng)王民表示，目前挖掘機(jī)市場(chǎng)形勢(shì)一片大好，徐工準(zhǔn)備成立自己的挖掘機(jī)公司，注冊(cè)資本金暫定5000萬(wàn)元，首期投資2億元，目前已經(jīng)開(kāi)始辦理相關(guān)手續(xù)。改變?cè)袪顩r，以自身之力謀求新發(fā)展。徐工在這方面為別的未能達(dá)到合資初衷的，特別是一些有可能被外資“惡意并購(gòu)”的企業(yè)提供了一個(gè)案例。 
   和徐工與卡特彼勒“分手”不同，山東山工機(jī)械有限公司則一直在尋求與卡特彼勒更深層次的合作機(jī)會(huì)。今年2月，經(jīng)商務(wù)部和山東省政府批準(zhǔn)，卡特彼勒正式收購(gòu)山工剩下的60％的股份。至此，卡特彼勒正式完成對(duì)山工的完全并購(gòu)。今年另一起引人注目的外資注資中國(guó)企業(yè)的案例發(fā)生在4月份，美國(guó)馬尼托瓦克起重集團(tuán)收購(gòu)山東泰安東岳重工有限公司50%的股權(quán)并成立合資企業(yè)。這是馬尼托瓦克進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)十年來(lái)第一起直接面向中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)。馬尼托瓦克是現(xiàn)在全球最大的起重機(jī)公司，1997年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。 
   2002年，北京起重機(jī)廠與日本多野田合資成立了北起多田野（北京）起重機(jī)有限公司，成為外資進(jìn)入國(guó)內(nèi)起重機(jī)行業(yè)的第一例；2006年4月，當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)第三大的起重機(jī)企業(yè)四川長(zhǎng)江起重機(jī)有限責(zé)任公司50%的股權(quán)被特雷克斯收購(gòu)。與歐美掠食者的形象不同，日本進(jìn)入中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)有自己的一套辦法，比如先無(wú)償贈(zèng)送幾百臺(tái)機(jī)器設(shè)備給農(nóng)業(yè)部，讓人們接觸它的機(jī)器，然后做廣告，再合資。而按照合資的規(guī)定，中方最低51%，不過(guò)很快就會(huì)留于形式。 
   小松山推工程機(jī)械有限公司是由山推工程機(jī)械股份有限公司與日本小松制作所、住友商事等共同出資，于1995年成立的一家中日合資企業(yè)，當(dāng)時(shí)中外股份各占50%。得益于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和良好的經(jīng)營(yíng)，小松山推成為中國(guó)最大挖掘機(jī)制造廠，一直是山推股份主要的利潤(rùn)來(lái)源。然而2002年7月，山推股份被迫向小松(中國(guó))投資有限公司轉(zhuǎn)讓了“搖錢樹(shù)”小松山推20%股權(quán)。因?yàn)椋∷赏{說(shuō)有可能另覓其他合作伙伴，重新布點(diǎn)，技術(shù)和經(jīng)營(yíng)上受制于人的山推股份只能忍痛割愛(ài)。最終小松以70％的股權(quán)控股小松山推。 
   由于在資金技術(shù)方面占有優(yōu)勢(shì)，歐美企業(yè)并購(gòu)中國(guó)企業(yè)多是直接將目標(biāo)鎖定在行業(yè)的龍頭企業(yè)，這是他們打開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)最為快捷也是最保險(xiǎn)的方式。
而日本企業(yè)通常利用銷售和流通領(lǐng)域的巨大控制力，精耕細(xì)作的蠶食市場(chǎng)。對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，如何充分利用外方的技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)及其銷售網(wǎng)絡(luò)，是其能否在合資過(guò)程中取得進(jìn)步的關(guān)鍵。 
   零部件瓶頸急待突破 
   不可否認(rèn)，工程機(jī)械行業(yè)是高利潤(rùn)行業(yè)，特別是混凝土機(jī)械、履帶式起重機(jī)和路面機(jī)械等高附加值的產(chǎn)品行業(yè)平均銷售凈利潤(rùn)率高達(dá)到7.9%。但這樣的利潤(rùn)率是得益于“中國(guó)組裝”的成本優(yōu)勢(shì)，由于關(guān)鍵技術(shù)零部件自己難以生產(chǎn)，目前行業(yè)接近70%的利潤(rùn)被進(jìn)口零部件吃掉。 
   作為中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的龍頭企業(yè)，徐工2007年出口創(chuàng)匯5億美元，而購(gòu)買國(guó)外零部件就花費(fèi)了20億元人民幣，購(gòu)買外國(guó)零部件占了利潤(rùn)的70%-80%。中聯(lián)重科的環(huán)衛(wèi)機(jī)械、混凝土機(jī)械、移動(dòng)式起重機(jī)等主要產(chǎn)品都占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)30%以上的比例，但中聯(lián)重科部分產(chǎn)品中進(jìn)口件成本占制造成本的40%。 
   事實(shí)上，中國(guó)企業(yè)有時(shí)出高價(jià)也不能買來(lái)核心零部件。在日本等國(guó)的廠商絕對(duì)壟斷的挖掘機(jī)市場(chǎng)，柳工作為國(guó)產(chǎn)挖掘機(jī)的第一品牌，液壓零部件供應(yīng)受制于日本。原來(lái)，日本每月供給柳工8噸標(biāo)準(zhǔn)挖掘機(jī)液壓件150臺(tái)，由于柳工發(fā)展迅速，日方為了限制柳工發(fā)展，現(xiàn)在每月只供應(yīng)100臺(tái)。

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   中國(guó)工程機(jī)械基礎(chǔ)零部件生產(chǎn)企業(yè)以中小企業(yè)為主，難以滿足國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的需求。2007年下半年，由于境外零部件供給不足，連技術(shù)實(shí)力雄厚的中聯(lián)重科、三一重工等企業(yè)也不得不重新調(diào)整生產(chǎn)進(jìn)度和生產(chǎn)計(jì)劃。國(guó)外幾家大型的液壓器件供給商企業(yè)都優(yōu)先保障自己國(guó)內(nèi)企業(yè)的供給。為保障基礎(chǔ)零部件供給，我國(guó)有的企業(yè)不得不派出專門的采購(gòu)人員，守在國(guó)外供給商的工廠里。為減少誤工損失，企業(yè)經(jīng)常空運(yùn)原材料，成本大幅提高。 
   工程機(jī)械行業(yè)最大的細(xì)分市場(chǎng)裝載機(jī)市場(chǎng)。雖說(shuō)國(guó)產(chǎn)裝載機(jī)的發(fā)動(dòng)機(jī)、變速器及驅(qū)動(dòng)橋等核心配套件發(fā)展比較成熟，技術(shù)壁壘已經(jīng)突破，各大配件生產(chǎn)企業(yè)均有各自的專利產(chǎn)品，但是，這僅僅只是宏觀上的“走馬觀花”，從微觀上細(xì)分起來(lái)，裝載機(jī)配件液壓系統(tǒng)壓力達(dá)不到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，沒(méi)有相應(yīng)的分配閥，液壓泵的可靠性也不樂(lè)觀；電氣元件故障率高等系列問(wèn)題，依舊沒(méi)根本解決。液壓系統(tǒng)作為國(guó)產(chǎn)挖掘機(jī)的“軟肋”，主閥的質(zhì)量控制技術(shù)被川崎、小松等國(guó)外品牌壟斷。 
   雖然在零部件國(guó)產(chǎn)化中問(wèn)題重重，中國(guó)工程機(jī)械零部件企業(yè)依然在艱難發(fā)展中形成了自身的優(yōu)勢(shì)。例如，福建泉州是工程機(jī)械行業(yè)最大的“四輪一帶”生產(chǎn)基地，以價(jià)格和種類齊全的優(yōu)勢(shì)囊括行業(yè)市場(chǎng)極高的份額。“四輪一帶”是履帶式行走工程機(jī)械的配套部件，包括支重輪、驅(qū)動(dòng)輪、拖帶輪、導(dǎo)向輪和行走履帶等，易損性強(qiáng)、通用性也非常強(qiáng)。 
   經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，泉州工程機(jī)械配件領(lǐng)域涌現(xiàn)出奇星、泉海、長(zhǎng)江、盛德、江新、恒通等一批實(shí)力雄厚的生產(chǎn)廠家，是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)履帶式吊車、履帶式裝卸機(jī)、挖掘機(jī)、推土機(jī)“四輪一帶”等底盤(pán)易損件的主要生產(chǎn)供應(yīng)基地。泉州的工程機(jī)械配套件早就走出國(guó)門，并取得了令人矚目的成績(jī)。其中在東南亞市場(chǎng)約占30％份額，同時(shí)銷往質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)要求較高的歐美地區(qū)。 
  中國(guó)企業(yè)喝湯，誰(shuí)在吃肉？ 
   這幾年在工程機(jī)械行業(yè)賺錢最多的其實(shí)并不是在經(jīng)常出現(xiàn)在鎂光燈前的卡特彼勒等歐美工程機(jī)械廠商。
   2003年以后，日本工程機(jī)械產(chǎn)值連續(xù)3年保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)率。近年來(lái)，日本工程機(jī)械之所以連年飚升，出口是不可忽視的重要原因，特別是向包括中國(guó)在內(nèi)的東南亞地區(qū)的出口不斷劇增。 
   以國(guó)際工程機(jī)械行業(yè)排名第二的日本小松公司為例，2007財(cái)年的銷售額已達(dá)224億美元，凈利潤(rùn)達(dá)到20.9億美元，利潤(rùn)率高達(dá)9.3％。 
   近年來(lái)，日本政府和財(cái)團(tuán)（企業(yè)集團(tuán)）認(rèn)為，日本主要利用“最終產(chǎn)品”賺錢的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，因此積極推行“知識(shí)產(chǎn)權(quán)立國(guó)”政策，即以輸出知識(shí)和智力為主，超越“技術(shù)立國(guó)”的時(shí)代，產(chǎn)生和提供附有知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的技術(shù)信息。 
   因此，除了完整產(chǎn)品的生產(chǎn)外，很多日本制造的高技術(shù)零部件等中間產(chǎn)品也是日本財(cái)團(tuán)盈利的重要推動(dòng)力，日本企業(yè)擴(kuò)大對(duì)華直接投資直接帶動(dòng)了日本的機(jī)械設(shè)備和零部件的對(duì)華出口，這不僅有利于日本出口增加而且也對(duì)景氣恢復(fù)做出很大貢獻(xiàn)。 
   需要引起注意的一個(gè)點(diǎn)，工程機(jī)械只是日本重型制造業(yè)的一小部分實(shí)力。在行業(yè)內(nèi)耳熟能詳?shù)男∷伞⑹◢u建機(jī)、日立建機(jī)、神鋼建機(jī)、住友建機(jī)這樣的大型工程機(jī)械制造業(yè)企業(yè)僅僅是日本財(cái)團(tuán)（企業(yè)集團(tuán))的三級(jí)企業(yè)(孫子公司），隸屬于財(cái)團(tuán)的大重工企業(yè)。 
   所謂財(cái)團(tuán)的一級(jí)企業(yè)是指綜合商社和主辦銀行(和其它金融企業(yè))，如三井財(cái)團(tuán)的三井物產(chǎn)(綜合商社)和三井住友銀行(主辦銀行)。二級(jí)企業(yè)是大型制造業(yè)企業(yè)集團(tuán)，如三井財(cái)團(tuán)的石川島播磨重工集團(tuán)、三菱財(cái)團(tuán)的三菱重工集團(tuán)。 
   具體來(lái)講，新卡特彼勒三菱就是一個(gè)三級(jí)公司，是三菱重工的合資子企業(yè)，而三菱重工是三菱財(cái)團(tuán)的支柱企業(yè)。神鋼建機(jī)是神戶制鋼所100%控股的公司，由神戶制鋼所原建機(jī)部門獨(dú)立而成，而神戶制鋼所是第一勸銀財(cái)團(tuán)的成員企業(yè)。日立建機(jī)是日立制作所下屬的子公司，日立制作所是富士財(cái)團(tuán)的成員之一。住友建機(jī)是住友重機(jī)械工業(yè)的全資子公司，住友重機(jī)械工業(yè)隸屬于住友財(cái)團(tuán)。 
   日本5大工程機(jī)械制造業(yè)企業(yè)只有小松制作所不隸屬于財(cái)團(tuán)的大重工集團(tuán)，而以裝備制造業(yè)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，但是小松現(xiàn)在也日趨集團(tuán)化，產(chǎn)業(yè)鏈滲透到相關(guān)各個(gè)產(chǎn)業(yè)，并且有住友財(cái)團(tuán)的相關(guān)企業(yè)支持。如果把卡特彼勒與小松放在一起對(duì)照，在日本財(cái)團(tuán)眼中它也許算是個(gè)二級(jí)企業(yè)，但總的來(lái)說(shuō)，卡特彼勒相當(dāng)于日本財(cái)團(tuán)企業(yè)中的三級(jí)公司。而那些日本財(cái)團(tuán)的建機(jī)公司在中國(guó)企業(yè)合資企業(yè)，幾乎被視做為四級(jí)企業(yè)了。 
   由于日本企業(yè)集團(tuán)的協(xié)同效應(yīng)，工程機(jī)械從上游鋼鐵、生產(chǎn)母機(jī)到下游銷售、流通都相互配合，整體競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)。例如，三井物產(chǎn)、三菱商事、住友商事等日本主要綜合商社的礦山遍布澳洲、非洲、中南美洲等資源豐富地區(qū)，礦山機(jī)械的訂單變成了企業(yè)集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易。日立建機(jī)在超大型挖掘機(jī)方面就占40%的市場(chǎng)份額，日本幾乎壟斷了這種產(chǎn)品的供應(yīng)。用戶對(duì)這種超大型挖掘機(jī)的關(guān)鍵要求是耐久性，卡特彼勒由于自身的技術(shù)實(shí)力有限放棄了油壓挖掘機(jī)的開(kāi)發(fā)，全部交給與三菱重工的合資公司卡特彼勒三菱來(lái)生產(chǎn)。 
   隨著產(chǎn)業(yè)鏈的不斷延伸，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)不是傳統(tǒng)的單打獨(dú)斗。中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)要在國(guó)內(nèi)外嚴(yán)酷的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中取得生存和發(fā)展的空間，行業(yè)內(nèi)的整合是必然趨勢(shì)。 
   但整合的方向除了同業(yè)企業(yè)的合并兼并外，產(chǎn)業(yè)鏈的拓展更為重要。產(chǎn)業(yè)基地的建立和鞏固，不應(yīng)該只借鑒歐美企業(yè)掠食者模式，而應(yīng)該多關(guān)注日本企業(yè)之間的共生關(guān)系和精耕細(xì)作的市場(chǎng)培育方式。