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　　今年新年伊始，受中東地緣政治動(dòng)蕩、亞洲地區(qū)，尤其是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與世界大國(guó)的戰(zhàn)略儲(chǔ)備需求加大、低庫(kù)存以及美元貶值的影響，原油期貨價(jià)格觸及每桶100美元，更有所謂“世界頂級(jí)經(jīng)濟(jì)大師斯蒂芬”預(yù)測(cè)，在不遠(yuǎn)的將來(lái)，石油將達(dá)到200美元一桶。在不到40年的時(shí)間里，石油價(jià)格上漲近100倍，筆者認(rèn)為高油價(jià)背后隱藏著金融戰(zhàn)的刀光劍影

　　誰(shuí)是最終的贏家——解讀高油價(jià)背后的金融戰(zhàn)

　　陳北

　　石油儲(chǔ)量分布與價(jià)格波動(dòng)間的微妙關(guān)系

　　石油是資源，誰(shuí)能擁有石油，誰(shuí)就可以獲得新世紀(jì)的生存與發(fā)展權(quán)，而借助石油資源實(shí)現(xiàn)這種權(quán)力則需要金融手段，觀察1970年以來(lái)的石油儲(chǔ)量國(guó)際分布與價(jià)格變化，其間的微妙關(guān)系不言而喻。

　　從儲(chǔ)量上看，世界上排名前10名的國(guó)家和地區(qū)依次是：

　　第一名：沙特阿拉伯，362億噸；

　　第二名：加拿大，184億噸；

　　第三名：伊朗，181億噸；

　　第四名：伊拉克，157億噸；

　　第五名：科威特，138億噸；

　　第六名：阿聯(lián)酋，126億噸；

　　第七名：委內(nèi)瑞拉，109億噸；

　　第八名：俄羅斯，82億噸；

　　第九名：利比亞，54億噸；

　　第十名：中國(guó)，50億噸。

　　2007年5月6日，中石油(14.99,-0.38,-2.47%,吧)公司宣布在河北發(fā)現(xiàn)10億噸大油田-冀東南堡油田，我國(guó)的石油儲(chǔ)量由50億噸增至60億噸，排名由第十位，升至第九位。

　　與石油儲(chǔ)量呼應(yīng)的是，1970年以來(lái)，國(guó)際石油價(jià)格，從每桶1.8美元上升到今天的每桶100美元，其間所發(fā)生的幾乎所有重大價(jià)格變動(dòng)，都與上述國(guó)家和地區(qū)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)與政治事件密不可分。

　　國(guó)際油價(jià)突破每桶10美元發(fā)生在1974年，原因是受1973年10月開(kāi)始的第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)的影響；國(guó)際油價(jià)突破20美元，導(dǎo)火索是1979年，伊朗發(fā)生伊斯蘭革命；1980年，受伊朗與伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)的影響，油價(jià)首次突破30美元；1990年9月至10月，伊拉克入侵科威特造成的緊張局勢(shì)促使油價(jià)突破40美元；2004年9月，受伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的緊張局勢(shì)拖累，國(guó)際油價(jià)突破50美元；2005年8月，颶風(fēng)“卡特里娜”襲擊墨西哥灣，對(duì)這一地區(qū)原油供應(yīng)能力和煉油設(shè)施生產(chǎn)能力造成嚴(yán)重影響，國(guó)際油價(jià)一舉突破70美元；2007年9月12日，由于市場(chǎng)擔(dān)心美國(guó)原油庫(kù)存減少以及美國(guó)與伊朗關(guān)系持續(xù)緊張，油價(jià)突破80美元；同年10月29日，受惡劣天氣不利于墨西哥灣原油生產(chǎn)的消息影響，以及10月31日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)原油庫(kù)存持續(xù)下降，和美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)決定降低利率等三大因素，石油價(jià)格分別突破90美元和95美元；2008年1月2日，受中東地緣政治動(dòng)蕩、亞洲地區(qū)尤其是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和世界大國(guó)的戰(zhàn)略儲(chǔ)備需求加大、低庫(kù)存以及美元貶值的影響，NYMEX原油期貨在新年的第一個(gè)正式交易日，盤中觸及100美元每桶，再創(chuàng)歷史新高。

　　隱藏在油價(jià)狂飆背后的是金融戰(zhàn)

　　觀察近40年的油價(jià)攀升狀況，其中反映的核心問(wèn)題就是各國(guó)與利益集團(tuán)針對(duì)石油價(jià)格定價(jià)權(quán)的爭(zhēng)奪問(wèn)題。筆者認(rèn)為高油價(jià)爭(zhēng)奪戰(zhàn)背后所折射出來(lái)的很可能是處于更高端的金融戰(zhàn)。從1973年5月的彼爾德伯格俱樂(lè)部84國(guó)銀團(tuán)首腦年會(huì)開(kāi)始，美國(guó)為挽救失去金本位支撐的美元頹勢(shì)，洛克菲勒與布熱津斯基就開(kāi)始了針對(duì)奪取金融戰(zhàn)場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)的大策劃。其結(jié)果是，1973年?duì)帄Z石油定價(jià)權(quán)的第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)，為該策劃的結(jié)果做了充分的注釋；在此后數(shù)十年的國(guó)際油價(jià)爭(zhēng)奪中，金融手段如同幽靈一般緊緊圍繞石油價(jià)格若隱若現(xiàn)，影響并時(shí)常左右著國(guó)際石油價(jià)格的走向，進(jìn)入21世紀(jì)后，石油價(jià)格背后的金融戰(zhàn)表現(xiàn)得更加明顯，一項(xiàng)針對(duì)2003年以來(lái)的國(guó)際原油價(jià)格與全球主要股票價(jià)格指數(shù)之間的相關(guān)分析表明，二者的相關(guān)性不僅通過(guò)了格蘭杰檢驗(yàn)，而且相關(guān)系數(shù)高達(dá)0.82以上。

　　解讀石油背后的金融戰(zhàn)，人們不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)今的全球原油價(jià)格與五大金融勢(shì)力緊密關(guān)聯(lián)，它們分別是傳統(tǒng)意義上的“石油美元”、“亞洲美元”和世紀(jì)之交出現(xiàn)的“石油歐元”、“石油盧布”以及近年來(lái)出現(xiàn)的“加勒比集團(tuán)”。

　　石油美元是指，最初源于20世紀(jì)70年代中期，石油輸出國(guó)在奪回石油定價(jià)權(quán)后所產(chǎn)生的石油收入以及因此形成的收益，盡管其規(guī)模目前已經(jīng)超過(guò)2萬(wàn)億美元， 但是它形成的原因是油價(jià)的上漲而非產(chǎn)油國(guó)石油產(chǎn)量的增加，同時(shí)它反過(guò)來(lái)也影響著包括國(guó)際石油價(jià)格再內(nèi)的全球經(jīng)濟(jì)。

　　亞洲美元是指長(zhǎng)期以來(lái)在重商主義影響下形成的，由東亞國(guó)家在二戰(zhàn)后所積累的巨額外匯儲(chǔ)備以及由此而產(chǎn)生的財(cái)富，因此它又被稱為“重商主義美元”，由于受到“廣場(chǎng)協(xié)議”日元對(duì)美元金融戰(zhàn)敗、東南亞金融危機(jī)、人民幣升值壓力和通貨膨脹的影響，亞洲美元與石油美元相比較，始終處于相對(duì)弱勢(shì)的地位，但是從2000～2005年?yáng)|亞經(jīng)常項(xiàng)目盈余累積達(dá)17000億美元的總量，以及亞洲石油在世界石油儲(chǔ)量的地位上看，亞洲美元作為一支影響國(guó)際油價(jià)的力量，仍不可小覷。2007年10月26日，受土耳其可能越境打擊庫(kù)爾德工人黨武裝的影響，油價(jià)突破92美元；同年12月28日，受巴基斯坦前總理貝•布托遇襲身亡消息的影響，油價(jià)飚升至97美元；以及同年中石油公司H股回歸一度創(chuàng)全球上市公司市值之最等現(xiàn)象，均可見(jiàn)亞洲美元的影響力。

　　眾所周知，石油美元與亞洲美元是構(gòu)成全球美元穩(wěn)定并維持美國(guó)國(guó)際收支與現(xiàn)行消費(fèi)的決定力量，美國(guó)借助全球原油價(jià)格主要以美元計(jì)價(jià)的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)在石油美元與亞洲美元間斡旋并借助彼此的力量來(lái)削弱對(duì)方，從而成為此輪油價(jià)上漲的最大贏家。從這個(gè)意義上講，圍繞石油資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)背后的是更深層次的金融掠奪，然而“甘蔗沒(méi)有兩頭甜”，盡管美國(guó)不愿意看到，但是作為對(duì)美元構(gòu)成潛在挑戰(zhàn)的歐元、美國(guó)潛在對(duì)手俄羅斯的盧布以及反美情緒高漲的“加勒比集團(tuán)”還是同時(shí)成為了油價(jià)上漲的受益者。

　　由于“加勒比石油計(jì)劃”出臺(tái)于2007年，且加勒比國(guó)家以松散的區(qū)域經(jīng)貿(mào)集團(tuán)形式出現(xiàn)，從近期考慮，不具備在金融層面對(duì)石油美元威脅的可能，能夠用金融手段與石油美元博弈的非石油歐元莫屬。這是由于一方面，歐元的誕生不僅僅反映出了全歐洲龐大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和良好的投資環(huán)境，更讓歐盟金融一體化得以質(zhì)的跨越。2002年以來(lái)美元的持續(xù)貶值，使得到豐厚美元回報(bào)的石油出口國(guó)越發(fā)感到美元資產(chǎn)面臨縮水的危險(xiǎn)，用一籃子貨幣給石油定價(jià)已經(jīng)提到議事日程。從1998年到2002年間，石油輸出國(guó)組織(OPEC)成員國(guó)的石油，出口美國(guó)與出口歐盟的幾乎等量，而OPEC國(guó)家從歐盟進(jìn)口的商品量卻是同期從美國(guó)進(jìn)口數(shù)量的將近3倍。加上美元在次貸危機(jī)中遭受內(nèi)傷，難以在短期內(nèi)復(fù)原，對(duì)長(zhǎng)期用美元給石油定價(jià)的OPEC成員國(guó)而言，久有用非單一美元定價(jià)之意，而石油歐元便是值得期待領(lǐng)域，前景可觀；石油盧布的地位目前就如同一個(gè)躲石油歐元背后的小兄弟，偶爾站出來(lái)為石油歐元幫幫忙，但明眼人都知道，石油歐元的實(shí)力最終是要依托獨(dú)聯(lián)體以及歐洲少數(shù)幾個(gè)富油國(guó)家的石油資源，俄羅斯人自然是不會(huì)輕易放棄這輪唱響盧布的機(jī)會(huì)，在俄羅斯石油貿(mào)易資金結(jié)算中，盧布占同日本資金的結(jié)算量的8%，占同中國(guó)資金結(jié)算量的13%，考慮到日本和中國(guó)這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)對(duì)石油資源需求與依賴的現(xiàn)實(shí)壓力，不得不讓人注意到俄羅斯在石油盧布問(wèn)題上的深遠(yuǎn)考慮。