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   國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)魏本華昨天表示，明年將有序拓寬對(duì)外投資渠道，支持有條件的企業(yè)對(duì)外直接投資和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。他還暗示說(shuō)，隨著外匯儲(chǔ)備規(guī)模的增長(zhǎng)，收益性目標(biāo)將放在更加突出的位置。

　　昨天在北京大學(xué)舉行的“第四屆中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略論壇”上，國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)魏本華表示，明年將有序拓寬對(duì)外投資渠道，滿足境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的合理投資需求，大力支持，實(shí)施走出去的戰(zhàn)略，完善境外投資促進(jìn)體系，支持有條件的企業(yè)對(duì)外直接投資和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，逐步擴(kuò)大合格境內(nèi)投資者的投資規(guī)模，穩(wěn)妥、有序、可控的放寬個(gè)人對(duì)外投資。

　　魏本華解釋了外匯管理局明年工作重點(diǎn)的背景時(shí)說(shuō)，2008年國(guó)際收支發(fā)展趨勢(shì)應(yīng)該會(huì)發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變，國(guó)際收支順差的壓力仍然存在。目前貿(mào)易順差不斷創(chuàng)新紀(jì)錄，截至今年11月，中國(guó)外匯儲(chǔ)備已達(dá)1.455萬(wàn)億的水平。

　　魏本華表示，隨著儲(chǔ)備的增加，一些國(guó)家和地區(qū)儲(chǔ)備在確保儲(chǔ)備安全和流動(dòng)的情況下，更多注重收益，將收益性目標(biāo)基于更加突出的位置，儲(chǔ)備投資向更廣泛的領(lǐng)域拓展，并通過建立投資基金或公司運(yùn)作管理外匯儲(chǔ)備，以爭(zhēng)取更大的收益。(記者 郭少峰)

中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資：優(yōu)勢(shì)、特點(diǎn)與問題

2004-07-07 08:42

對(duì)外直接投資是我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略的重要組成部分 , 也是維護(hù)我國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全 , 積極應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的挑戰(zhàn) , 主動(dòng)參與國(guó)際分工 , 利用好兩種資源兩個(gè)市場(chǎng) , 規(guī)避國(guó)外貿(mào)易壁壘 , 吸收國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)以及及時(shí)掌握外部信息的積極舉措。近二十多年來(lái) , 由于政府的支持和企業(yè)的努力 , 我國(guó)對(duì)外直接投資持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì) , 截止 2003 年底 , 我國(guó)對(duì)外直接投資企業(yè)累計(jì) 7470 家 , 投資金額 114 億美元 ( 據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議統(tǒng)計(jì) , 中國(guó)累計(jì)對(duì)外投資金額近 350 億美元 , 約相當(dāng)于韓國(guó)的對(duì)外投資規(guī)模 ), 目的地多達(dá) 167 個(gè)國(guó)家和地區(qū)。盡管如此 , 我國(guó)對(duì)對(duì)外直接投資的相關(guān)研究卻比較有限。本文試對(duì)中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的理論依據(jù)、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、突出特點(diǎn)、 碰到的困難和問題以及相關(guān)的對(duì)策建議進(jìn)行一些分析和探討。

一、我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

1、大中型公司具有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)

改革開放以來(lái) , 我國(guó)已經(jīng)形成了一批有競(jìng)爭(zhēng)力的大中型跨國(guó)公司 , 它們具有雄厚的資金和技術(shù)實(shí)力 , 引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的管理理念 , 在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中明顯具備所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì) , 如中國(guó)國(guó)際信托投資公司、中石化、海爾集團(tuán)和首都鋼鐵總公司等 , 在境外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于比較有利的地位。 英國(guó)著名的跨國(guó)公司問題研究專家約翰？H ？鄧寧教授 , 提出了著名的“國(guó)際生產(chǎn)折衷理論”, 已成為研究跨國(guó)公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主流理論學(xué)派 , 被世界公認(rèn)為是指導(dǎo)跨國(guó)公司實(shí)踐的權(quán)威理論。該理論認(rèn)為 , 一個(gè)企業(yè)如果具有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)時(shí) , 就完全具備了對(duì)外直接投資的條件。有學(xué)者認(rèn)為中國(guó)是發(fā)展中國(guó)家 , 中國(guó)企業(yè)與西方雄厚實(shí)力的大企業(yè)相比不具備所有權(quán)優(yōu)勢(shì) , 在內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)方面也相形見拙 , 所以鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論不適合于解釋中國(guó)企業(yè)的境外直接投資行為。 但本人認(rèn)為以上觀點(diǎn)值得分析和探討。

首先 , 鄧寧所提出的境外投資企業(yè)的 3 種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) , 并非絕對(duì)地超過其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的綜合優(yōu)勢(shì) , 而是一種相對(duì)優(yōu)勢(shì)。在科技進(jìn)步日新月異的今天 , 任何一個(gè)企業(yè)不可能在某個(gè)行業(yè)永遠(yuǎn)占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位 , 并且其相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位在激烈競(jìng)爭(zhēng)中也會(huì)不斷發(fā)生變化。其次 , 中國(guó)企業(yè)經(jīng)過幾十年的技術(shù)引進(jìn)、吸收和創(chuàng)新以及自主開發(fā) , 生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)、產(chǎn)品日益成熟, 已具備了相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) , 如果向其他發(fā)展中國(guó)家投資 , 是具備相當(dāng)?shù)乃袡?quán)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)的 , 近年來(lái)對(duì)發(fā)展中國(guó)家直接投資所取得的成績(jī)即為明證。鄧寧教授的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論對(duì)中國(guó)企業(yè)的境外投資具有一定的借鑒作用。

2、小型企業(yè)亦擁有比較優(yōu)勢(shì)

發(fā)展中國(guó)家歡迎外國(guó)資本的流入 , 但其能提供的投資環(huán)境并不完善 , 市場(chǎng)范圍小 , 從客觀上限制了國(guó)際大型跨國(guó)公司的進(jìn)入。我國(guó)小型企業(yè)尚處于小規(guī)模階段 , 可避免與大型跨國(guó)公司的激烈競(jìng)爭(zhēng) , 適合發(fā)展中國(guó)家投資環(huán)境的需要。另外 , 中國(guó)跨國(guó)公司派出人員的費(fèi)用 和出口零部件相對(duì)便宜 , 使中國(guó)境外加工的產(chǎn)品能以低價(jià)占領(lǐng)國(guó)外市場(chǎng)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家威爾斯的小規(guī)模技術(shù)理論指出 , 發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)自與其母國(guó)的市場(chǎng)特征緊密相關(guān)的低生產(chǎn)成本 ；英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家勞爾的技術(shù)地方化理論也證明了落后國(guó)家企業(yè)以比較優(yōu)勢(shì)參 與國(guó)際生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)仍可具有一定的競(jìng)爭(zhēng)能力。中國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng) , 開展境外直接投資 , 從理論上說(shuō)是具有可行性的。應(yīng)當(dāng)指出的是 , 上述兩個(gè)理論從不同方面闡明了發(fā)展中國(guó)家企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) , 指出了發(fā)展中國(guó)家企業(yè)發(fā)展境外直接投資的可能性 , 對(duì)于指導(dǎo)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)境外投資具有重要意義。兩理論有一共同點(diǎn) , 即強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不是絕對(duì)優(yōu)勢(shì) , 而是相對(duì)優(yōu)勢(shì)。這個(gè)“相對(duì)”主要包括兩個(gè)方面 : 一方面相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司 , 發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)公司擁有更加適合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)條件的生產(chǎn)技術(shù) , 因此 , 在同類型發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)中具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ；另一方面 , 相對(duì)于欠發(fā)達(dá)國(guó)家的當(dāng)?shù)仄髽I(yè) , 許多發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)公司又具有先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù) , 因而具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。我國(guó)企業(yè)發(fā)展境外直接投資正是具備了這種相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

3、中國(guó)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)和產(chǎn)品

我國(guó)長(zhǎng)期自主開發(fā)形成了某些傳統(tǒng)專有技術(shù)和高精尖技術(shù) , 如中藥、氣功、園林、烹調(diào)、生物工程和航天技術(shù)等 , 較絕大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) , 可以在中國(guó)對(duì)外直接投資中一顯身手。

4、中國(guó)的特殊產(chǎn)品和特有渠道

中國(guó)特殊產(chǎn)品 , 如中式菜肴和中醫(yī)等具有鮮明的特色 , 為特定消費(fèi)者一一華人所鐘愛。這些華人雖然居住他鄉(xiāng) , 但有相同的文化語(yǔ)言背景 , 互相之間容易溝通。依靠這種特有的華人渠道 , 在僑民集中的地區(qū)直接進(jìn)行投資設(shè)廠 , 生產(chǎn)特殊產(chǎn)品 , 是中國(guó)跨國(guó)公司發(fā)展境外直接投資的一種特有優(yōu)勢(shì)。福建省是著名的僑鄉(xiāng) , 絕大多數(shù)福建海外企業(yè)是通過華僑牽線搭橋建立起來(lái)的。

5、政策環(huán)境良好

中國(guó)與大多數(shù)國(guó)家簽有投資保護(hù)協(xié)定和避免雙重征稅協(xié)定 , 這為中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資提供了必要的保護(hù)和良好的政策環(huán)境。

6、中國(guó)綜合國(guó)力的提高和外匯儲(chǔ)備的增加

目前 , 中國(guó) GDP 總值位居世界第四 , 人均 GDP 突破 1000 美元 , 在一些沿海發(fā)達(dá)城市甚至超過 5000 美元。截止 2003 年底 , 我國(guó)外匯儲(chǔ)備達(dá) 4033 億美元。這些為我國(guó)企業(yè)開展對(duì)外直接投資提供了強(qiáng)大保障 , 提高了外商與中國(guó)企業(yè)開展合資合作的信心和決心。中國(guó)綜合國(guó)力的增強(qiáng)和外匯儲(chǔ)備的增加已成為我國(guó)企業(yè)發(fā)展境外直接投資的一項(xiàng)重要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

二、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的突出特點(diǎn)

1、境外投資企業(yè)規(guī)模小 , 產(chǎn)業(yè)集中 , 生產(chǎn)性企業(yè)以合資為主 , 國(guó)有企業(yè)盈利少

目前我國(guó)境外投資企業(yè)中平均投資規(guī)模約 153 萬(wàn)美元 , 產(chǎn)業(yè)大多集中在貿(mào)易領(lǐng)域 ( 約占總投資的 60%), 生產(chǎn)性企業(yè)的 70% 以合資為主 , 虧損或持平企業(yè)約占 2/3, 盈利企業(yè)僅有 1/3 。

2、每年對(duì)外直接投資規(guī)模不大 , 但增長(zhǎng)迅猛 , 投資目的地國(guó)逐漸從發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)向發(fā)展中國(guó)家

2003 年我國(guó)對(duì)外直接投資金額為 21 億美元 , 增長(zhǎng) 110%, 其中53% 的投資流向發(fā)展中國(guó)家 ( 發(fā)達(dá)國(guó)家占 33%, 港澳地區(qū)占 14%)。

3、經(jīng)營(yíng)主體和經(jīng)營(yíng)方式多元化

我國(guó)的境外投資正在從單一的國(guó)有企業(yè)對(duì)外直接投資向多種所有制經(jīng)濟(jì)主體對(duì)外直接投資轉(zhuǎn)變 , 從在境外設(shè)立流通領(lǐng)域的貿(mào)易企業(yè)和貿(mào)易機(jī)構(gòu)為主向設(shè)立境外加工貿(mào)易企業(yè)和專業(yè)市場(chǎng)等形式轉(zhuǎn)變。特別是民營(yíng)企業(yè)已成為我境外直接投資的“黑馬”。由于產(chǎn)權(quán)清晰 , 機(jī)制靈活 , 民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資成功率很高 , 如青島金王集團(tuán)和浙江萬(wàn)象集團(tuán)等。

4、在國(guó)外設(shè)立高新技術(shù)研發(fā)中心已成為我國(guó)對(duì)外直接投資的新亮點(diǎn)

在境外設(shè)立研發(fā)中心可以有助于利用國(guó)外的技術(shù)創(chuàng)新來(lái)改進(jìn)和提高國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的技術(shù)含量 , 學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和企業(yè)運(yùn)行模式 , 促使我國(guó)產(chǎn)品在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于更為有利的地位 , 如山東的海爾集團(tuán)和浙江省的華立集團(tuán)分別在美國(guó)和日本設(shè)立了研發(fā)中心 , 通過境外產(chǎn) 品開發(fā)來(lái)推動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的技術(shù)升級(jí)和出口競(jìng)爭(zhēng)力的提高。

5、并購(gòu)國(guó)外企業(yè)以獲得技術(shù)或生產(chǎn)許可證已成為對(duì)外直接投資的新方式

例如 , 三九制藥集團(tuán)收購(gòu)日本東亞制藥公司和上海電器集團(tuán)收購(gòu)日本秋山印刷廠都是成功的例子。

三、我國(guó)對(duì)外直接投資遇到的主要問題

據(jù)調(diào)查 , 盡管我國(guó)對(duì)外直接投資增長(zhǎng)迅速 , 但也出現(xiàn)了許多亟待解決的問題 , 歸納起來(lái)主要有 :

1、企業(yè)體制因素導(dǎo)致境外投資失敗

在我國(guó) , 由于歷史及現(xiàn)實(shí)的原因 , 多數(shù)大型企業(yè)仍是國(guó)有或國(guó)有控股。國(guó)有企業(yè)在治理結(jié)構(gòu)上的缺陷 , 包括所有者和經(jīng)營(yíng)者在目標(biāo)取向方面存在扭曲 , 責(zé)權(quán)不對(duì)稱 , 對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)和約束不足 , 使得國(guó)有企業(yè)在國(guó)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏效率和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
另外 , 我國(guó)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)以及產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等方面都與國(guó)際慣例有一定差距 , 也使自己在國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。
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2、資金短缺

我國(guó)的國(guó)有企業(yè)由于長(zhǎng)期低效率運(yùn)行 , 基本不具備依靠自有資金發(fā)展對(duì)外直接投資的實(shí)力 , 而我國(guó)的金融體系還很不健全 , 資本市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá) , 國(guó)有銀行體系并未與國(guó)際接軌 , 銀行對(duì)企業(yè)的海外投資項(xiàng)目缺乏科學(xué)和全面的評(píng)估 , 存在“惜貸”現(xiàn)象。

3、人才匱乏

跨國(guó)經(jīng)營(yíng)需要技術(shù)、管理、法律、財(cái)務(wù)和營(yíng)銷等方面高素質(zhì)的人才。我國(guó)企業(yè)由于受傳統(tǒng)體制因素影響 , 人才的待遇和培訓(xùn)比不上外企 , 造成人才的大量流失。由于缺乏高素質(zhì)的人才 , 企業(yè)在對(duì)外直接投資過程中會(huì)面臨很多風(fēng)險(xiǎn)。

4、信息缺乏

由于對(duì)有關(guān)國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、社會(huì)風(fēng)俗、市場(chǎng)、行業(yè)和產(chǎn)品等信息缺乏深入了解, 企業(yè)往往有對(duì)外投資的愿望 , 卻無(wú)法實(shí)施相應(yīng)的計(jì)劃。有時(shí)即使實(shí)施了 , 也會(huì)因?yàn)樾畔⑷狈Χ　?

5、管理環(huán)節(jié)過多

我國(guó)在一定程度上存在著管理環(huán)節(jié)過多和審批時(shí)間太長(zhǎng) ( 有企業(yè)反映 , 有些項(xiàng)目審批時(shí)間需花 2?3 年 ) 的問題 , 不利于企業(yè)抓住商機(jī)。

6、缺乏核心技術(shù)

從總體上看 , 同發(fā)達(dá)國(guó)家相比 ,我國(guó)企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)不足。對(duì)于許多引進(jìn)技術(shù)缺乏吸收消化 , 創(chuàng)新不夠。即使是當(dāng)前非常看好的家電行業(yè) , 許多產(chǎn)品 , 特別是高端產(chǎn)品的核心技術(shù)仍然依靠進(jìn)口。

7、監(jiān)管體制不暢

目前存在著“重審批 , 輕監(jiān)管”的現(xiàn)象。對(duì)國(guó)有企業(yè)境外機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō) , 加強(qiáng)監(jiān)管是提高經(jīng)營(yíng)效率 , 防止國(guó)有資產(chǎn)流失的重要手段。目前 , 境外企業(yè)監(jiān)管制度亟待改革和完善。

四、對(duì)政府決策的相關(guān)建議

目前 , 我國(guó)既不屬“資金飽和型”投資國(guó) , 也不是技術(shù)創(chuàng)新國(guó) ；對(duì)外直接投資尚處發(fā)展初期 , 企業(yè)對(duì)國(guó)外環(huán)境不很熟悉 , 缺乏必要的境外投資的經(jīng)驗(yàn)積累 , 因此 , 為更好地配置有限的資源 , 幫助企業(yè)在境外投資中增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力 , 我國(guó)政府有必要為中國(guó)對(duì)外直接投資制定戰(zhàn)略規(guī)劃和提供必要的促進(jìn)、支持和服務(wù)。具體建議如下 :

1、結(jié)合國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 , 制定對(duì)外投資戰(zhàn)略規(guī)劃 , 明確對(duì)外投資的重點(diǎn)區(qū)位和產(chǎn)業(yè) , 對(duì)已確定的重點(diǎn)區(qū)位和產(chǎn)業(yè) , 應(yīng)進(jìn)行深入研究 , 提出具有可操作性的戰(zhàn)略規(guī)劃 , 制定相應(yīng)的優(yōu)惠政策 , 分階段實(shí)施 , 以求對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生穩(wěn)定的拉動(dòng)作用。在區(qū)位選擇上 , 應(yīng)優(yōu)先選擇有資源、有市場(chǎng)、有效益、有優(yōu)惠政策和雙邊關(guān)系友好的重點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)。在行業(yè)選擇上 , 應(yīng)優(yōu)先考慮資源導(dǎo)向性項(xiàng)目、 有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)、家電和輕紡等具有比較優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域以及被歐美等國(guó)家征收反傾銷稅而使我喪失市場(chǎng)的產(chǎn)品領(lǐng)域。

2、應(yīng)當(dāng)盡快完善相關(guān)法律體系。目前我國(guó)對(duì)外直接投資的相關(guān)法律體系尚不完善 , 僅有一些內(nèi)部規(guī)定或?qū)嵤┺k法 , 沒有完備的法律體系。《中國(guó)對(duì)外直接投資經(jīng)營(yíng)法》應(yīng)盡早出臺(tái) , 明確投資主體的權(quán)利和義務(wù)。

3、要大力培育核心技術(shù) , 強(qiáng)化所有權(quán)優(yōu)勢(shì) , 提高對(duì)外投資的技術(shù)含量。企業(yè)應(yīng)加大研發(fā)力度 , 國(guó)家應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)實(shí)施高精尖技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。

4、堅(jiān)持“幫大扶小”的原則。 選擇有實(shí)力、管理好、擁有自主品牌的重點(diǎn)企業(yè)拓展境外投資業(yè)務(wù) , 給予必要優(yōu)惠政策 , 以充分體現(xiàn)國(guó)家的對(duì)外投資產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向政策。同時(shí)也應(yīng)鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)開展對(duì)外直接投資 , 取消歧視 , 使其在優(yōu)惠貸款、信息交流、境外投資保險(xiǎn)等方面與國(guó)有企業(yè)享有同等待遇。

5、建立并完善促進(jìn)體系。

一是政府促進(jìn) : 重大項(xiàng)目要納入雙邊經(jīng)貿(mào)合作框架 , 利用雙邊經(jīng)貿(mào)混委會(huì) , 及時(shí)予以推動(dòng)和促進(jìn)。若東道國(guó)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)干預(yù)較深 , 我國(guó)政府也應(yīng)做好企業(yè)后盾 , 特別是對(duì)資源開發(fā)型項(xiàng)目更應(yīng)如此。

二是制度促進(jìn) : 建立開展對(duì)外直接投資的制度促進(jìn)體系。一方面在財(cái)稅和金融等方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行支持 , 逐步放寬境外投資外匯管制。另一方面對(duì)企業(yè)返回的資源產(chǎn)品應(yīng)給予進(jìn)口配額、稅收和外匯等方面的支持。 同時(shí)參照法國(guó)外貿(mào)保險(xiǎn)公司的做法 , 設(shè)立境外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) , 對(duì)境外投資進(jìn)行政策性保險(xiǎn)。

三是人力資源開發(fā)促進(jìn) : 進(jìn)一步加大政府或中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)人力資源開發(fā)的力度。不僅要使企業(yè)了解國(guó)內(nèi)外的相關(guān)信息 , 而且應(yīng)大力推廣對(duì)外投資成功企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和模式。先有貿(mào)易或工程承包后開展投資是其中一種成功模式。

6、建立支持體系。

一是體制支持 : 要進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革 , 進(jìn)行股份制改造 , 建立產(chǎn)權(quán)清晰的現(xiàn)代企業(yè)制度 , 完善國(guó)有企業(yè)境外資產(chǎn)的內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)。同時(shí) , 結(jié)合《行政許可法》的實(shí)施 , 簡(jiǎn)化審批手續(xù) , 提高審批效率。審批要做到規(guī)范、透明 , 妥善解決目前在審批過程中國(guó)務(wù)院部門間的協(xié)調(diào)問題 , 建立良好的工作機(jī)制。應(yīng)對(duì)審批制度進(jìn)行改革 , 逐步將審批制改為審批和備案制相結(jié)合 , 對(duì)以自有資金或商業(yè)銀行貸款進(jìn)行境外投資的企業(yè) , 原則上實(shí)行備案制。

二是資金支持 : 一方面要建立金融服務(wù)體系 , 努力解決制約企業(yè)對(duì)外直接投資的資金瓶頸 , 充分發(fā)揮各商業(yè)銀行融資主渠道的作用。 另一方面降低外貿(mào)發(fā)展基金和中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金的使用門檻。同時(shí)還應(yīng)充分發(fā)揮援外資金在對(duì)外直接投資中的作用 , 建立“雙邊 互利合作基金”, 即從我對(duì)外無(wú)償援款中拿出部分資金設(shè)立合作基金 , 供雙方的“合資合作項(xiàng)目”有償使用。當(dāng)雙方的合作項(xiàng)目遇到資金困難時(shí) , 經(jīng)過辦理一定的批準(zhǔn)手續(xù)后 , 可從基金帳戶中得到優(yōu)惠貸款 ( 基金帳戶實(shí)行優(yōu)惠利率 , 可以是低息甚至無(wú)息 ) 。

三是理論和人才支持 : 一要加強(qiáng)對(duì)外直接投資的理論研究 , 為對(duì)外投資實(shí)踐提供理論依據(jù)。二要加強(qiáng)人才培訓(xùn) , 通過中外合作辦學(xué)、國(guó)內(nèi)院校和企業(yè)聯(lián)合辦學(xué)、國(guó)內(nèi)專業(yè)培訓(xùn)以及出國(guó)培訓(xùn)等方法 , 盡快培養(yǎng)建立一支穩(wěn)定的對(duì)外投資人才隊(duì)伍。
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7、進(jìn)一步完善服務(wù)體系。

一是信息服務(wù) : 參照發(fā)達(dá)國(guó)家做法成立境外投資促進(jìn)機(jī)構(gòu) , 如日本的貿(mào)易振興機(jī)構(gòu) , 進(jìn)一步發(fā)揮信息網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì) , 為企業(yè)提供國(guó)外政治、經(jīng)濟(jì)、法律、社會(huì)風(fēng)俗、市場(chǎng)、產(chǎn)品和行業(yè)等方面的信息 , 減少企業(yè)在海外投資和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)所遭遇的風(fēng)險(xiǎn)。

二是完善社會(huì)中介服務(wù) : 充分發(fā)揮法律事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的作用 , 加強(qiáng)與國(guó)外中介組織的合作 , 為企業(yè)對(duì)外直接投資提供法律、財(cái)務(wù)、認(rèn)證等服務(wù) , 積極穩(wěn)妥地通過社會(huì)力量幫助企業(yè)開展對(duì)外直接投資。

三是各地商務(wù)部門和國(guó)外的使領(lǐng)館應(yīng)強(qiáng)化服務(wù) , 為企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造條件。

8、完善監(jiān)管體系。實(shí)踐證明 , 依靠審批制來(lái)實(shí)施監(jiān)管是缺乏效率的。應(yīng)針對(duì)不同的投資 主體 , 制定不同的監(jiān)管辦法。控制境外投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)更多依賴投資主體內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。對(duì)國(guó)有境外企業(yè) , 應(yīng)通過監(jiān)管國(guó)內(nèi)投資主體來(lái)監(jiān)管境外投資企業(yè) ；對(duì)自籌資金的民營(yíng)企業(yè) , 應(yīng)從宏觀角度進(jìn)行監(jiān)管 , 政府只應(yīng)起到“守夜人”的作用。

[作者：王其輝（商務(wù)部亞洲司）研究院《國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作》第3期]
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[摘要]民營(yíng)企業(yè)逐漸成為我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的主體之一，在“走出去”的過程中具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也存在著一些劣勢(shì)，在新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，民營(yíng)企業(yè)只有發(fā)揮優(yōu)勢(shì)、克服劣勢(shì)，采取有效的策略，在投資區(qū)位選擇、行業(yè)選擇、投資方式選擇上發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，才能提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，“走出去”占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)。

　　[關(guān)鍵詞]民營(yíng)企業(yè)；走出去；對(duì)外直接投資；優(yōu)勢(shì)；劣勢(shì)

　　1.入世后政策環(huán)境的優(yōu)化

　　世界各國(guó)政府都把支持和引導(dǎo)企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下宏觀調(diào)控的重要方面。我國(guó)政府也積極研究制定境外投資發(fā)展規(guī)劃和指導(dǎo)政策，以加強(qiáng)對(duì)境外投資的總體規(guī)劃、政策導(dǎo)向。尤其是2002年10月1日起浙江省率先實(shí)施境外投資外匯管理改革試點(diǎn)，取消了境外投資的購(gòu)匯限制，取消了境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查。新的外匯管理政策，一方面大大簡(jiǎn)化了外匯資金審查環(huán)節(jié)，另一方面，不再交納匯回利潤(rùn)保證金，允許境外企業(yè)賺的錢用于境外再投資，企業(yè)有了更大自主經(jīng)營(yíng)權(quán)和經(jīng)營(yíng)余地，也減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)。今后，企業(yè)無(wú)論大小，“走出去”對(duì)外直接投資的大門將更寬暢。如浙江省民營(yíng)企業(yè)眾多，資金充盈，這項(xiàng)改革措施的正式出臺(tái)，將對(duì)鼓勵(lì)浙江企業(yè)“走出去”產(chǎn)生重大影響。

　　2.小規(guī)模制造產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)

　　英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉奧（LaU）的技術(shù)地方化理論認(rèn)為：發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)還來(lái)自創(chuàng)新活動(dòng)所產(chǎn)生的技術(shù)在規(guī)模生產(chǎn)條件下具有更高的經(jīng)濟(jì)效益。特別是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)較大，消費(fèi)者購(gòu)買能力有很大差別時(shí)，來(lái)自發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)品仍有一定的競(jìng)爭(zhēng)能力。目前發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司正在朝大型、特大型的方向發(fā)展，而許多發(fā)展中國(guó)家由于投資環(huán)境差，市場(chǎng)范圍小，限制了國(guó)際上大型跨國(guó)公司的進(jìn)入。中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)總體上尚處于小規(guī)模階段，大多產(chǎn)權(quán)明確，規(guī)模相對(duì)較小，善于在海外市場(chǎng)中尋找縫隙生存，恰恰可避免與大型跨國(guó)公司的同一層次競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)民營(yíng)企業(yè)可以利用東道國(guó)廉價(jià)的勞動(dòng)力和豐富的資源輸出本國(guó)的設(shè)備，建立小規(guī)模勞動(dòng)密集型的公司，使生產(chǎn)成本相對(duì)低廉。同時(shí)不必像大型跨國(guó)公司那樣付出昂貴的廣告費(fèi)和龐大的管理費(fèi)用，以減少支出、降低成本，再加上中國(guó)民營(yíng)企業(yè)派出人員的費(fèi)用和出口設(shè)備、零部件相對(duì)便宜，使企業(yè)的產(chǎn)品能以低價(jià)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，獲得豐厚的利潤(rùn)。所以，這種小規(guī)模制造產(chǎn)品是中國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資的重要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　3.小規(guī)模技術(shù)優(yōu)勢(shì)

　　美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家威爾斯（Wells）的小規(guī)模技術(shù)理論認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)擁有為小市場(chǎng)提供服務(wù)的規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)。盡管中國(guó)民營(yíng)企業(yè)不能向發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司那樣，利用壟斷技術(shù)，獲取高額利潤(rùn)，但是我國(guó)企業(yè)卻能在需求多元化、多層次化的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，擁有大公司無(wú)法替代的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。即使是那些技術(shù)不夠先進(jìn)，經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)規(guī)模不夠大的民營(yíng)企業(yè)，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)仍有很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)力。中國(guó)民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)的很多產(chǎn)品既是勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，又是高技術(shù)密集型產(chǎn)品。這種復(fù)合型新產(chǎn)品，工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家勞動(dòng)力太貴，不愿意做；發(fā)展中國(guó)家技術(shù)水平低，又做不了。這是中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的特殊優(yōu)勢(shì)。特別在許多民用技術(shù)方面，經(jīng)過近 “& 年積累，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)已得到了極大的發(fā)展，已經(jīng)形成了一定的優(yōu)勢(shì)。

　　4.產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)

　　改革開放20多年來(lái)，民營(yíng)企業(yè)雖然受“市場(chǎng)準(zhǔn)入”條件的約束，在一些行業(yè)和領(lǐng)域，特別是金融、電信等服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受到限制，但是在一些競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，如服裝、家電等行業(yè)，民營(yíng)企業(yè)得到了極大的發(fā)展，具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，尤其是中國(guó)加入世貿(mào)組織后，我國(guó)的對(duì)外投資項(xiàng)目將在WTO多個(gè)成員國(guó)和地區(qū)中享受多邊的永久的最惠國(guó)待遇和國(guó)民待遇，因此，對(duì)于處于具有比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)中的民營(yíng)企業(yè)，加入世貿(mào)組織，無(wú)疑為其對(duì)外直接投資提供了更加廣闊的發(fā)展空間。

　　5.經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，市場(chǎng)應(yīng)變的優(yōu)勢(shì)

　　民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制比較靈活，較少受到產(chǎn)權(quán)問題的困擾，運(yùn)作比較嚴(yán)謹(jǐn)，市場(chǎng)觸覺也非常靈敏，習(xí)慣了在市場(chǎng)上摸爬滾打。民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)驗(yàn)豐富，且可以采用有效的激勵(lì)創(chuàng)新機(jī)制，在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)時(shí)，可采用分成、入股等方式強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的利益共享機(jī)制，穩(wěn)定人才隊(duì)伍，也可高薪聘用當(dāng)?shù)厝瞬艦槲宜茫鲃?dòng)適應(yīng)國(guó)外的市場(chǎng)環(huán)境，在資金、人才、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、營(yíng)銷等方面全面實(shí)行“本土化”經(jīng)營(yíng)。

　　1.國(guó)外市場(chǎng)信息不足

　　民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接接觸較少，而中國(guó)的公共信息服務(wù)體系有待健全，民營(yíng)企業(yè)缺乏獲取國(guó)際市場(chǎng)信息的規(guī)范、快捷、有效渠道，即使企業(yè)想對(duì)外投資，但是苦于信息不靈，不知道應(yīng)向哪里發(fā)展。由于信息不全面而導(dǎo)致項(xiàng)目不理想的情況時(shí)有發(fā)生，也使一些企業(yè)望而卻步，成為跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)制約因素。

　　2.產(chǎn)品的開發(fā)力不足、附加值不高

　　產(chǎn)業(yè)層次低，品牌意識(shí)弱，相互壓價(jià)競(jìng)銷等現(xiàn)象，在民營(yíng)企業(yè)中仍然較為普遍。如浙江省個(gè)私企業(yè)主要以居民日用消費(fèi)品、紡織品和普通的五金、電器等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，投資數(shù)額不大，技術(shù)含量不高，產(chǎn)品的附加值不高，重視搶占，而忽視產(chǎn)品質(zhì)量。

　　3.缺乏了解國(guó)外市場(chǎng)的人才

　　涉外經(jīng)營(yíng)人才匱乏是制約民營(yíng)企業(yè)海外拓展的一大瓶頸。當(dāng)今社會(huì)是“知識(shí)爆炸”時(shí)代，西方發(fā)達(dá)國(guó)家不少大公司為盡快獲取和掌握最有價(jià)值的知識(shí)，專門設(shè)立了一批新式高級(jí)經(jīng)濟(jì)職務(wù)即“知識(shí)主管”或“智力資本主管”。這些人給公司提供智力資本，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，研究開發(fā)、分析、決策、管理、企業(yè)策劃、形象設(shè)計(jì)，軟組織功能得以充分發(fā)揮。而我國(guó)民營(yíng)企業(yè)恰恰缺乏一批熟悉國(guó)際經(jīng)貿(mào)規(guī)則和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的外語(yǔ)、外經(jīng)貿(mào)、金融、營(yíng)銷、企管、財(cái)務(wù)、技術(shù)等方面的專業(yè)人才。人才的匱乏，不僅嚴(yán)重制約著企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)的提高，而且不能滿足境外投資的需要。

　　4.經(jīng)營(yíng)跨國(guó)業(yè)務(wù)的管理經(jīng)驗(yàn)不足

　　對(duì)外直接投資是一種管理密集型的投資。民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念和管理方式不適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)和高新技術(shù)迅速發(fā)展的現(xiàn)實(shí)，多為急功近利的短期行為。民營(yíng)企業(yè)有一個(gè)顯著特征，就是企業(yè)家憑借膽識(shí)，創(chuàng)業(yè)起家，既擁有企業(yè)，又管理企業(yè)，既要事無(wú)巨細(xì)地管理企業(yè)的日常運(yùn)作，又要對(duì)企業(yè)的重大問題作出決策。這使得企業(yè)家經(jīng)常日常事務(wù)纏身，難以騰出充足的時(shí)間了解、分析新的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)家還缺乏經(jīng)營(yíng)跨國(guó)業(yè)務(wù)的管理經(jīng)驗(yàn)。另外，我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)表現(xiàn)出家族控制的特點(diǎn)，不利于決策信息的正常傳遞，不利于先進(jìn)管理模式的引進(jìn)，難以適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代管理創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新的需要。

　　1.在區(qū)位選擇上發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)

　　對(duì)外投資區(qū)位選擇時(shí)，應(yīng)該把多數(shù)發(fā)展中國(guó)家作為投資的主要區(qū)位，因?yàn)槎鄶?shù)發(fā)展中國(guó)家對(duì)我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)具有相對(duì)區(qū)位優(yōu)勢(shì)。比如，非洲和東南亞國(guó)家應(yīng)成為我國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資的首選地區(qū)。如埃及、摩洛哥、突尼斯、阿爾及尼亞等國(guó)與我國(guó)關(guān)系一向良好，始終保持相互理解、相互尊重、相互支持、密切合作。阿爾及尼亞與中國(guó)的友誼更是源遠(yuǎn)流長(zhǎng)。且這些國(guó)家社會(huì)總體來(lái)說(shuō)比較穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)有一定的基礎(chǔ)，各國(guó)政府都制定了宏偉的經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃，大力吸引外國(guó)投資，因而充滿了商機(jī)，投資機(jī)會(huì)很多。

　　2.在行業(yè)選擇上發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)

　　相對(duì)于大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家，目前民營(yíng)企業(yè)占有比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)主要有紡織服裝、家電、玩具、輕工和部分機(jī)電行業(yè)。如我國(guó)紡織與服裝業(yè)生產(chǎn)能力較大，許多企業(yè)設(shè)備水平高，產(chǎn)品質(zhì)量好，在國(guó)際市場(chǎng)上頗具競(jìng)爭(zhēng)力。目前紡織、服裝業(yè)的主要困難之一，是生產(chǎn)能力大于國(guó)內(nèi)需求。到國(guó)外投資，可以充分利用現(xiàn)有生產(chǎn)能力，開拓當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。所以，民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資在行業(yè)選擇上，應(yīng)以在設(shè)備、技術(shù)上有較強(qiáng)比較優(yōu)勢(shì)的輕工、紡織、家用電器、機(jī)械電子以及服裝加工等行業(yè)為重點(diǎn)到境外投資辦廠，進(jìn)行產(chǎn)品的組裝和加工生產(chǎn)。

　　3.在投資方式上選擇合資、合作為主

　　民營(yíng)企業(yè)在對(duì)外直接投資方式上可以采取設(shè)立新的公司、收購(gòu)既成的公司、與國(guó)外企業(yè)合資、合作在國(guó)外生產(chǎn)等方式。一般來(lái)講，如果企業(yè)實(shí)力較強(qiáng)，對(duì)海外市場(chǎng)了解比較充分，又有人才優(yōu)勢(shì)及較強(qiáng)的國(guó)際管理經(jīng)驗(yàn)的話，可以在國(guó)外設(shè)立新的公司，也可以收購(gòu)既成的公司，采用“買殼上市”方法。如杭州蕭山的中國(guó)萬(wàn)向集團(tuán)，先后在7個(gè)國(guó)家創(chuàng)辦了18家企業(yè)，并購(gòu)買了美國(guó)一家上市公司，成功地在美國(guó)納斯達(dá)克“買殼上市”。當(dāng)然民營(yíng)企業(yè)可以更多的選擇與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資、合作。如創(chuàng)維在海外不是自己獨(dú)立辦廠，而是與當(dāng)?shù)赜袑?shí)力的商家合作，創(chuàng)維提供設(shè)備、技術(shù)，對(duì)方出資金，并負(fù)責(zé)銷售。這樣就利用當(dāng)?shù)厣碳疫M(jìn)行低成本擴(kuò)張和滲透，同時(shí)又達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，有效化解因不同國(guó)度、不同文化背景所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。目前，創(chuàng)維正在墨西哥建第二條生產(chǎn)線，在歐洲和中東也在物色設(shè)立新的工廠。